1、導(dǎo)熱粉體材料行業(yè)發(fā)展概況

導(dǎo)熱粉體材料是導(dǎo)熱材料性能的核心來(lái)源，導(dǎo)熱材料的基材多為高分子材料，而高分子材料雖然絕緣性好且易于成型加工，但其本身導(dǎo)熱性能差，是熱的不良導(dǎo)體。目前行業(yè)內(nèi)通過(guò)物理共混的方法直接將導(dǎo)熱粉體加入到基體中，以提高聚合物的熱導(dǎo)率。

導(dǎo)熱粉體材料的性能直接影響聚合物的性能，提升導(dǎo)熱粉體材料各項(xiàng)性能指標(biāo)的核心方法是通過(guò)再加工的方式，優(yōu)化粉體的性能和加工工藝，提高材料的導(dǎo)熱性能、降低加工難度，并滿足特定應(yīng)用需求，再加工的主要工序包含煅燒、篩選、復(fù)配、表面改性等。在中國(guó)市場(chǎng)，導(dǎo)熱粉體的市場(chǎng)規(guī)模表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

根據(jù)思瀚研究院數(shù)據(jù)，2024 年，中國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模為 107.46 億元，未來(lái)幾年導(dǎo)熱粉體市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到 2029 年，中國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到 154.53 億元。推動(dòng)導(dǎo)熱粉體市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要因素包括新能源汽車、5G 通信、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等高科技領(lǐng)域的快速發(fā)展。

這些領(lǐng)域?qū)Ω咝阅軐?dǎo)熱材料的需求不斷增加，從而推動(dòng)了導(dǎo)熱粉體市場(chǎng)的擴(kuò)展。例如，納米級(jí)球形氧化鋁導(dǎo)熱粉體因其優(yōu)異的導(dǎo)熱性能和化學(xué)穩(wěn)定性，正在被廣泛應(yīng)用于新能源汽車、電子科技和通信工程等領(lǐng)域。此外，國(guó)家政策的支持和技術(shù)進(jìn)步也為導(dǎo)熱粉體行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

2、導(dǎo)熱粉體材料下游應(yīng)用行業(yè)及發(fā)展?fàn)顩r

導(dǎo)熱粉體材料下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要包括新能源汽車、5G 通信、消費(fèi)電子、光伏儲(chǔ)能等應(yīng)用領(lǐng)域。

（1）新能源汽車行業(yè)

新能源汽車內(nèi)需及出口的不斷增長(zhǎng)提高了對(duì)導(dǎo)熱粉體的需求量，其技術(shù)的不斷進(jìn)步對(duì)導(dǎo)熱材料提出了更高的要求。新能源汽車在運(yùn)行過(guò)程中會(huì)帶來(lái)較多熱量，需要有效的熱管理方式控制其溫升。而導(dǎo)熱材料憑借高導(dǎo)熱、低熱阻、輕量化等優(yōu)勢(shì)，協(xié)助電源和電機(jī)控制器系統(tǒng)、IGBT、逆變器系統(tǒng)、充電器和電源等熱管理實(shí)現(xiàn)快速散熱，成為動(dòng)力電池生產(chǎn)過(guò)程廣泛使用的安全輔助材料。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2024 年中國(guó)新能源汽車領(lǐng)域?qū)岱垠w市場(chǎng)規(guī)模約為 23.1 億元，并預(yù)計(jì)到 2029 年達(dá)到 50.6 億元，2025-2029 年預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率為 15.00%。

（2）5G 通信

近年來(lái)，國(guó)內(nèi) 5G 通信賦能垂直行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展重要基石。5G 基站建設(shè)不斷推進(jìn)，帶動(dòng)導(dǎo)熱粉體行業(yè)規(guī)模迅速上升。在 5G 基站建設(shè)高峰期后，市場(chǎng)規(guī)模小幅回落。但隨著 5G 網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍擴(kuò)大、信號(hào)傳輸能力增強(qiáng)，功耗增加，增加了對(duì)導(dǎo)熱粉體的需求，且后續(xù)隨著 5.5G、6G 技術(shù)的推廣，預(yù)計(jì)導(dǎo)熱粉體行業(yè)將保持較為穩(wěn)定的市場(chǎng)規(guī)模。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2029 中國(guó) 5G 通信領(lǐng)域?qū)岱垠w市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 8.00 億元。未來(lái)終端產(chǎn)品更新?lián)Q代以及更加成熟的場(chǎng)景應(yīng)用將帶來(lái)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。

（3）消費(fèi)電子

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展，消費(fèi)電子產(chǎn)品制造水平提高和居民收入水平增加等因素的驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)電子行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、可穿戴設(shè)備、AR/VR 等產(chǎn)品內(nèi)電子元器件的粘接和封裝對(duì)導(dǎo)熱材料的導(dǎo)熱系數(shù)要求逐步升高，消費(fèi)電子產(chǎn)品龐大的出貨量為導(dǎo)熱材料提供了廣闊的市場(chǎng)空間。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2024 年中國(guó)消費(fèi)電子領(lǐng)域?qū)岱垠w市場(chǎng)規(guī)模約為 25.3 億元，并預(yù)計(jì)到 2029 年達(dá)到 35.00 億元，2025-2029 年預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率為 7.40%。

（4）光伏

儲(chǔ)能隨著全球光伏市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，疊加光伏技術(shù)的進(jìn)步，如 N 型電池片的普及，其對(duì)高性能導(dǎo)熱材料的需求將進(jìn)一步增加。而導(dǎo)熱材料在光伏領(lǐng)域主要應(yīng)用在光伏電池背板材料、光伏電池用導(dǎo)熱膠黏劑、光伏組件封裝材料等。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2024 年中國(guó)光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)岱垠w市場(chǎng)規(guī)模約為 3.32 億元，并預(yù)計(jì)到 2029 年達(dá)到 5.65 億元，2025-2029 年預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率為 8.4%。

3、導(dǎo)熱粉體材料行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

（1）產(chǎn)品性能迭代要求不斷提升

隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)快速發(fā)展，上游供應(yīng)商需要不斷更新和升級(jí)其產(chǎn)品和技術(shù)以適應(yīng)市場(chǎng)需求，這種快速的技術(shù)迭代要求上游供應(yīng)商具備快速響應(yīng)市場(chǎng)變化的能力，要求上游企業(yè)對(duì)既有工藝技術(shù)水平進(jìn)行持續(xù)的提升，從而開(kāi)發(fā)出更高性能、更低成本的產(chǎn)品。

（2）定制化開(kāi)發(fā)比例不斷提高

一方面上游供應(yīng)商結(jié)合客戶的需求針對(duì)不同應(yīng)用場(chǎng)景，開(kāi)發(fā)具有特定性能的功能性粉體，如為新能源汽車電池設(shè)計(jì)低磨損、高導(dǎo)熱的導(dǎo)熱結(jié)構(gòu)膠，提供高填充下的高導(dǎo)熱性能硅膠墊片。另一方面，上游供應(yīng)商將吸波、阻燃、抗氧化等功能與導(dǎo)熱性能相結(jié)合，滿足特殊領(lǐng)域的需求。如在電子設(shè)備中，通過(guò)集成抗菌、耐腐蝕等功能，提升產(chǎn)品的綜合性能。

4、導(dǎo)熱粉體材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

導(dǎo)熱粉體材料包括球形氧化鋁、氧化鋁、硅微粉等在內(nèi)的多種類別。

（1）球形氧化鋁

中國(guó)作為全球制造大國(guó)，是球形氧化鋁導(dǎo)熱粉體的主要消費(fèi)國(guó)，近幾年中國(guó)球形氧化鋁生產(chǎn)商加速擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)產(chǎn)值在全球占比將進(jìn)一步提升。近五年來(lái)，由于中國(guó)球形氧化鋁技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品出貨量的增長(zhǎng)，海外企業(yè)在國(guó)內(nèi)球形氧化鋁市場(chǎng)份額有所下降。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)主要球形氧化鋁企業(yè)包括百圖股份、聯(lián)瑞新材、澤希新材等。

（2）氧化鋁

精細(xì)氧化鋁行業(yè)具有下游應(yīng)用廣泛、客戶需求多樣的特點(diǎn)，精細(xì)氧化鋁產(chǎn)品品種繁多，產(chǎn)品規(guī)格參數(shù)及性能要求等受下游行業(yè)客戶需求影響較大。國(guó)內(nèi)從事精細(xì)氧化鋁生產(chǎn)的企業(yè)包括中國(guó)鋁業(yè)、壹石通、天馬新材、金戈新材等。